현재 은행권은 새 정부의 개혁 방향에 맞춰 그 어느 때보다 긴장하는 모습이 역력하다. 기존 영업 행태를 문제삼는 금융당국의 지적에 영업에 있어 변화와 혁신을 모색해야만 하기 때문으로 풀이된다. ⓒ연합뉴스,ebn

소비자보호 강화와 영업체질 개선을 주문하는 금융감독당국 수장들의 연이은 주문이 은행주에 악재로 작용할 전망이다. 이 가운데 은행주 중 하나금융지주가 가장 많이 뛰어오른 은행주로 나타났다.

5일 와이즈에프앤에 따르면 9월28일 시가총액 기준 연초대비 하나금융지주(53.28%)가 가장 큰 폭으로 상승한 은행주로 꼽혔다.

이어 우리은행(38.82%), KB금융(29.44%), BNK금융지주(16.36%), 신한지주(11.38%)가 뒤를 이었고, 이밖에 기업은행(12.99%), 광주은행(11.57%), DGB금융지주(5.94%), JB금융지주(3.29%) 순으로 상승세를 기록했다.

현재 은행권은 새 정부의 개혁 방향에 맞춰 그 어느 때보다 긴장하는 모습이 역력하다. 기존 영업 행태를 문제삼는 금융당국의 지적에 영업에 있어 변화와 혁신을 모색해야만 하기 때문으로 풀이된다. 고착화된 영업관행과 소비자 권익보호에 초점이 맞춰지면서 금융권은 신규 사업 진출 및 소비자 민원 개선 등 근본적인 혁신이 불가피할 것으로 전망된다.

최종구 금융위원장은 지난 7월26일 열린 기자간담회에서 "전당포식 영업 행태"라는 표현까지 써가며 은행권이 지나치게 담보 대출 위주로 수익을 내고 있다는 점을 강조했다.

최 위원장은 "외환위기 당시에는 특수은행인 국민은행만 가계자금 위주로 대출했고 다른 시중은행들은 영업하는데 차이가 있었다"며 "지금 보면 은행들 간에 그런 구분이 없어져 각사만의 경쟁력과 개성이 사라졌다"고 질타했다. 이어 그는 담보·보증 위주의 중소기업 대출이 더 심화된 점도 꼬집었다.

최 금융감독원장도 금융사의 태도 변화를 주문했다. 취임 일성으로 그는 “소비자 중심의 금융 감독을 실천하겠다”면서 이를 위해 원장 직속 자문기구로 ‘금융소비자보호위원회’를 설치할 뜻을 피력했다. 또한 ‘민원·분쟁 조기경보시스템’도 도입하기해 문재인표 금융개혁의 신호탄을 마련할 뜻을 분명히 했다.

이같은 상황을 분석한 메리츠종금증권은 금융당국의 규제정책 영향으로 당분간 은행주 투자심리가 위축될 것으로 전망했다. 다만 추석 이후 발표될 3·4분기 실적 등은 주가 상승 전환의 계기가 될 수 있을 것으로 예상했다.

메리츠종금증권이 정리한 금융당국의 '소비자 중심 금융개혁 우선 추진 과제'의 주요 내용은 △연체금리 산정체계 개편 △실손의료보험 보험료 인하 유도 △불완전판매 요인 개선 △금융 취약계층 지원 등으로 요약된다.

메리츠종금증권 은경완 연구원은 "은행권에 직접적인 영향을 주는 연체금리 산정체계의 경우 선진국 대비 높은 금리 수준(9~14%)과 연체금리 산정 및 운용 절차 등에 대한 투명성 부족 등이 개편 추진 배경으로 지목됐다"면서 "오는 12월 중 개편안이 발표될 예정"이라고 말했다.

합리적인 연체금리 인하 방안 마련, 금융회사의 연체금리 설명 의무 및 산정방식 공시 강화 등이 예상된다는 분석이다.

이에 따른 규제 리스크 부각으로 은행주 투자 심리가 위축될 것으로 전망되고 있다.

지난 6월말 현재 4대 시중은행의 평균 가계대출 연체율은 0.24%로 연체금리 인하에 따른 수익성 훼손은 극히 제한적이다.

그럼에도 연체금리 인하를 필두로 한 추가적인 마진 규제 가능성과 예대율 산정 과정에서의 가계 가중치 상향 추진 발언, 가계부채 종합대책 발표 시점 연기 등이 은행주 투자 심리를 위축시키는 요인으로 작용중이라는 설명이다.

현 정부의 정책 목표가 소득주도성장을 통한 양극화 해소에 초점을 맞추고 있는 만큼 가계부채 및 부동산 가격 둔화 정책은 지속될 수 밖에 없다는 것이다.

다만 주택 거래량 감소에 따른 가계부채 증가 속도 둔화와 실수요 보호 필요, 내수 경기 침체 우려 등을 감안시 강도 높은 추가 대책 발표 가능성은 낮을 것으로 예상됐다.

은 연구원은 "비록 규제 관련 불확실한 환경이 지속되고 있지만 수익률 곡선이 가팔라지고 있다는 점에서 은행주 조정 기간은 길지 않을 것"이라면서 "또한 추석 이후 발표될 3·4분기 호실적도 주가 상승의 트리거 포인트로 작용할 수 있다"고 설명했다.

©(주) EBN 무단전재 및 재배포 금지